Miasto położone na Pojezierzu Chełmińsko-Dobrzyńskim, nad Strugą Młyńską. Prawa miejskie Kowalewo Pomorskie otrzymało w 1275 roku. Znaczny rozwój miasta przypada na koniec XIX wieku, dzięki rozbudowie przemysłu. W mieście zachowały się m.in. ruiny Zamku Krzyżackiego z XIII wieku oraz fragmenty murów miejskich z XIV wieku z okrągłą basztą, murowaną z kamienia i cegły. 

Herb miasta przedstawia połowę czerwonej ryby na białym tle. Nad rybą umieszczono złote sześcioramienne gwiazdy. Pomiędzy nimi znajduje się złoty półksiężyc.